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A股未来的下跌机制 2015-6-29

2015-06-29 21:43:28 中国经济文化研究所 阅读

A股未来的下跌机制 2015-6-29

生于0715

 

 多杀多是最为干净利落的下跌方式。从最简单的机理上,多杀多的模式是断崖瀑布式的连续暴跌,几乎没有反弹。当然,中国绝大多数股民既没有基本的理性思考能力,也没有过去的经验,所以不会相信这样的无反弹暴跌,而是坐等暴跌一步步落实。而且,人们只是到了下跌之后,才相信下跌、甚至不敢相信下跌。同时,人们还希望情况好起来,或者希望有所反弹。最后的结果是,人们在等待中,让自己进股市的资金血本无归。

 

20年前,我经历过一次对我来说,印象最深刻的多杀多下跌。每天上午开盘,多头封在跌停板砍仓。空头基本不平仓,等第二天下跌。连续多个交易日下来,多头一轮轮砍仓,接连爆仓,跟随砍仓。我仅仅是轻仓做空,两周之内赚了一倍多的利润。当时,既看到飞流直下三千尺的壮观,也跟着赚钱兴奋了一回。后来,因为多头爆仓影响到交易所的资金安全,安排多空双方大规模平仓,交易清淡下来。

 

在过去几个月,大规模融资盘支持A股上涨。在上涨过程中,股民们逐步进入股市。其中,一部分股民不仅仅拿自己的资金入市,而且还通过融资配资,以高杠杆的方式操作。尤其是20154月后,大量没有经验的新股民入市,在股市暴涨预期的支持下,大量运用伞形融资和配资买股。因为源源不断的股民进入,持续在买股,一直支持股市,所以股市几乎没有大的盘整回调。因为这些股民持续加入,股市能够快速而稳健地上涨。而在任何市场中,除非过于充裕的资金支持,快速和稳健的上涨都不可得兼。

 

在股市上涨后,大量股票在高位出货套现。虽然国家一直遮遮掩掩,但是高位套现出货的情况比比皆是。从公开信息和市场小道消息上,社保在大量出货,新股疯狂发行圈钱,大小非在疯狂套现,早期进入的外资和内资丰厚获利离场。而这些人能够百倍千倍万倍获利,主要是因为融资买盘支持的结果。根据传言,获利离场的资金规模达到数万亿。而这些数万亿股票的出货,一方面由个股的庄家大户接盘,另一方面由后进入的大量无经验融资散户买走。

 

中国股市如同高利贷。需要强调的是,在股市上涨的时候,资金已经被套走。很多进入股市的散户根本不理解股市的机制,以为股票暴跌后自己才亏钱。但实际上,当散户们从获利盘手里买股票的时候,钱已经流出市场。当时已经亏损,只是并没有兑现。股市这种交易情况,如同高利贷集资。在人们存入高利贷的时候,高利贷吸储人根本就没准备还钱,而且用新储户的钱给旧储户利息。存高利贷的人看着自己账面好像增加了多少多少钱,但是这些钱都是假的,根本不存在的。真的钱在储户给高利贷商的时候,已经被高利贷商拿走了,人们玩的只是纸片上的数字。这种情况,在成语叫做画饼充饥,在广东话叫做纸上富贵。

 

当后续资金枯竭时,股市也就开始崩溃。当各种大户和精明小户大规模高位获利套现时,只有源源不断的散户进入,而且融资配资购买,才能够维持市场。而且,新进入的散户往往是几万、十几万、几十万地进入,而前期获利盘则几百万、几千万、几亿、几十亿地出货,也就是一个大户出货能吞噬成千上万的散户资金。而根据中国一阵风的模式,从4月到5月,绝大多数新进入散户已经进入完毕,到6月份开始枯竭。与此同时,上市圈钱更加急迫、大户出逃也更加急迫。当散户进入的资金急剧减少,更多大户要出逃,市场已经维持不住。这种情况就如同高利贷,当入钱的人急剧减少后,高利贷则开始快速爆破。在中国很多地方的高利贷爆破之前,很多高利贷会把公务员的钱还掉,再跑路。

 

股市的崩溃迹象也非常明显。我在526日发博文《加速冲向地狱的中国》,在69日发博文《基督徒不得炒股买房》(这两篇发在我博客中的博文,在股市暴跌后被删掉)。在6月中旬(上上周),朋友问我一些股票,应该怎么操作。其中两只股票是主力开始撤退,6只股票是主力准备再往上做。我看了这几只股票后,总结三大共同特点,基本面超烂(有的连营业收入都同比急剧萎缩80%以上),技术面见顶,资金面外流。 我让朋友立即卖掉股票、卖掉基金。在上周初,我在两个qq群里说到这些股票的特点,而且断定大部分股票跟着几个股票的情况类似。虽然大家都在希望股市上涨,但是即使上涨,也是假突破,然后开始暴跌。而股市在上周暴跌反弹,套进最后一批人数比较多的散户后,开始暴跌。

 

暴跌的特点是,干净利落的多杀多,也就是断崖式瀑布暴跌。很多人说起来,2008年开始下跌后,有大的反弹,然后才下跌。但是,这些人一厢情愿的说法,是真正害怕多杀多的无反弹暴跌。当股市开始下跌后,跌15-20%,意味着伞形融资的人开始被强行平仓,即使到跌停板也得平。跌到25-35%131:2配资的人要被强行平仓。跌到50%的时候,1:1配资的人被强行平仓。就这样,随着股票暴跌,先被强平的人打压股价下跌,压垮配资额更少的人,出发新的融资盘被强平。随着股票跌幅越大,被强平的股票数量也越大。而强平的特点是,不计成本出货。随着下跌加剧,融资配资的出资方会极大恐慌,以任何价位出货。今天股票跌停,明天就可以用跌停板的价格出货。

 

中国股市多杀多威力如核爆,是期货市场多杀多无法相提并论的。期货市场受到两方面条件的制约,一是现货价格,当期货价格比现货明显低,现货商会进入期货市场购买,支持期货价格;二是因为期货开的都是虚拟单,多空双方对等,交易所可以强行平仓,给多头止损。而中国股市,则没有这两个限制。从内在价值上(类似于期货的现货价格),几乎所有的中国股票的实际价值为0,只会从股民手里圈钱,不会给股民红利现金,所以中国股市的理论大底接近0. 其次,股市不存在强平,买了股票的人就把股票砸到手里。除非有其他人进来买,否则根本一文不值。这种情况就像很多人几十万买了藏獒、或者假古董。当藏獒炒作风过去后,几十万的藏獒送人都没人要,因为养藏獒太费肉。结果,很多养藏獒的只能把藏獒杀了,当狗肉卖,基本一文不值。买假古董的也是一样,几十万、几百万、几千万买进来,发现是假货新活,就值几百块钱,也等于血本无归。

 

所以,中国股市多杀多的模式,将是连续瀑布暴跌后,以接近于0的方式完全结束。中国股市的使命是为国企融资,解决国企困境。而国企的钱从哪里来? 肯定从广大股民身上圈钱。当股市暴跌的时候,很多股民希望国家救市,本身就是痴人说梦。在今天(6.29)下午股市暴跌的时候,立即有了传言,IPO要停发,社保基金考虑入市。结果,这些传言都没有兑现,如同周六的降息降准,实质上只是一个泡影。从本质上,中国股市的问题已经不是IPO,而是现有股票的多杀多,根本没有人接盘。而且,股民们以为国家是傻瓜,会给自己接盘。但是,根据中共的历史,连饿死4000万人都不当回事,还在乎股民的一点钱?  现在,不仅地方政府已经缺钱到实际倒闭的程度,连央企和中央政府都已经非常缺钱。同时,社保基金即使救市,也是先救政府、再救央企、再救地方政府,再救外国友人,而股市散户可以被排在10位开外。另外,国家一直在看着股市的底牌打牌,还需要社保给老年人发退休金,维护自己的统治。只有脑子进了水的人,才会大规模让自己的钱打水漂,解救散户。从各种角度,即使太阳从西边出来,社保拨出1万亿救市,也只能维持一周。对于国家来说,救还不如不救。所以,在629签署亚投行的时候,即使股市暴跌被打脸,国家也当没这么回事。

 

随着多杀多的深入,人们开始回到现实。在股票上涨的时候,众多股神涌现,包括技术派、心理派、灵修派等等等。真到了瀑布暴跌的时候,人们才真正了解什么是基本面,回归现实派。就像耶稣基督说的:“凡聽見我這話不去行的,好比一個無知的人,把房子蓋在沙土上。雨淋,水沖,風吹,撞着那房子,房子就倒塌了。並且倒塌得很大。”需要说明的是,人们把房子建在沙土上,当房子倒掉的时候,不是什么事情都没有,而是需要付出惨重代价。当倒塌的时候,如果人不在房子里,结果是绝大多数财物被损毁;如果人在房子里,有可能直接被压死。同样道理,随着股市多杀多暴跌,而且因为无人接盘而导致无量空跌,结果是绝大多数股民发现自己的钱早就没有了。投入较少、还有其它收入的人,只是投入股市的钱打了水漂。而如果全部身家都压在股市中,连工作都荒废、或者没工作的人,面临的是没有工作、没有收入来源,直接陷入生存危机。在股票开始暴跌时,已经有个别人选择跳楼。而随着多杀多的深入,跳楼的人会越来越多。绝大多数人不会跳楼,好死不如赖活着。但是,股市暴跌意味着中国经济崩溃的全面暴露,生存危机直接摆在人们面前。

 

 

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